今天是周一，貌似川宝宝还是做了一个soft TACO，看来不光是Taco Tuesday，可以Taco everyday in a weekday。说是soft，因为他发帖子说，如果不是沙特、阿联酋和卡塔尔的王爷们死死拉住他，他就明天会胖揍伊朗了。因为他没有事先说明明天就打，所以不能算Hard Taco，只能是soft Taco。 这套路子，有点类似上次，不是巴基斯坦的同志们拉住他，他就让伊朗人回去过石器时代生活。你想想看，石器时代是不会有医院啊大学啊，这些民用设施的，所以上一波美军轰炸，号称能够炸的军事设施都炸完了，动不动告诉你85%啊95%啊，都炸掉了。只能炸民用了，大桥也炸了一座，后面的电厂啊海水淡化厂啊，等等，你石器时代都没有是不是? 但是后来美国军事情报局和中情局，拿回来的信息，显然之前的狂轰乱炸是炸了个寂寞，因为伊朗的导弹发射装置至少有70%完好无损，导弹库存和无人机储量，貌似比战前还多。因此以色列这边坚持认为，对伊朗的军事能力和工业基础的削弱，远远不够，必须至少来一个下半场。 而如果明天川宝决定升级再干一波的话，伊朗这边大概率会进行横向升级，会把海湾各国和以色列的电厂和海水淡化厂一起打包带走。这样搞的话，夏天的中东和以色列就比较难住人了。当然不走到这一步的搞法，除了大家的能源设施之外，海底电缆承载的99%的本地信息流（各自大数据和金融贸易相关信息），都可以咔嚓一剪子给废了。 总的来说，如果升级的话，估计并不能达到让对方跪的效果。我一直批评西方这边有两大误区，一个是过高估计自己的能力和过低估计对手的能力。比如以前的越战，想一想我大美把你炸回石器时代，你肯定跪。然后发现能炸的目标都炸了，已经找不到目标炸了，结果人家还是不跪。那就发发狠，直接屠掉你几个村子，老人妇女儿童全部砍了，你怕不怕，结果还是不跪。然后说我要上核武，结果对方后面老大说，你以为我没有核武啊。最后就是打不了我撤回地面部队，让南越提供耗材，我出空中优势，对方必须跪。结果呢，大家都看到了。 现在的情况，可能就是伊朗不是委内瑞拉或者古巴，美国现有的军事实力、工业基础和人力资源，并不能让人家投降，人家可以依赖抗争意志，不对称武器系统和地理优势，就是让你吃不了兜着走，其实之前美军打了一把胡塞武装，也是毫无办法。 另外一个误区，就是总是想有一个silver bullet，可以快速解决问题。但是很可能世界上的许多问题，都必须靠长时间的磨损去耗，比如俄乌这里，两兄弟已经推人肉磨坊推了4年了，还要继续推下去。川宝宝听信了以色列的忽悠，以为搞一个斩首行动，你就行了。然后发现不行，来个狂轰滥炸，也就行了。 然后发现不行，搞一个封锁，很快对方就垮，结果中情局的评估是大概要搞3-4个月，伊朗这边才开始有疼感。大概说一下，川宝宝第一任退出核协议之后，搞制裁，当时伊朗被冲击很厉害，每天的原油只能出30万桶，但是人家熬过来了。现在美军的封锁，不算其他陆地和里海通道可以每天出100万桶，就是海上这里，各种突破美军封锁的办法，比如小型油轮去阿曼湾卸货，以阿曼的原油的大船出海。比如沿着领海线从巴基斯坦、印度和孟加拉国的领海过去。比如6-7艘船一起冲关，美军只能拦截1-2艘，其他就跑掉。反正伊朗这边认为有3个M对自己有利： 第一个M，Midterm Election，美国油价飙5的话，川宝宝的民调和选举都没洗。 第二个M，Market，之前美国这边成功影响市场情绪，一直保持贝伦特和西德州原油期货保持相对低位，但是每一天的时间流逝，和实际物理原油价格的差价那么大，越来越难维系。 第三个M，Munition，就是弹药。目前看伊朗自身工业的产出能力，要强于美国军工的出货能力。美军现在全靠以前的老本库存来打仗，下半场打一下，估计亚太和欧洲的库存都要打光。就好像足球赛一样，你打了上半场，中场休息一下，再打下半场。要是下半场打完了，还是不分胜负如何。打加时赛吗，你有没有弹药打加时赛? 至于有同学问，如何对冲目前市场的风险，关键看国债收益率。最近的美股的暴走，受到AI利好的影响（英伟达周三出财报），之前对能源的价格走势装没有看到。但是国债的收益率，也就是yields，对高科技企业估值的模型影响比较大，如果债券市场崩解的话，就会变成现金为王，所有的资产市场都要崩，明白嘛?