大家问起俄乌战场这里的库斯克会战，其实这次乌军的奇兵，让西方很多军事专业的智库都在挠脑袋。几天下来，大概就是三种认知。 第一种就是宣传战，激励本方的士气。这个目前看效果还是杠杠的，尤其是你看简中乌友网，包括各个微信群里的人，都是打了吗啡的亢奋，各种兵临莫斯科城下的P图都搞出来了。确实自从反攻失败，乌军一直处于下风，不管是自己的军队和民众，还是外国的出钱打仗的金主，还是外网的各种网红影响者，都需要提振士气，这个是确实达到了。 第二种就是围魏救赵，这个就只能说是一半一半吧。目前乌军前线比较吃紧的是三个地方，最严重的是接近红军城的外围，这里如果丢掉，顿巴斯基本上就要全部丢掉了。第二个地方，是纽约城这里。如果这里丢掉，北边的Toretsk这里不保的话，康斯坦丁涅夫卡和察苏夫雅这两个重镇都危险。第三个当然就是哈尔科夫外围这里。目前看俄军的调兵也是从哈尔科夫和纽约城这里，确实会减轻这些地方压力，但是因为乌军这次库斯克的主力也是从纽约城这里调走的，所以大家都调兵了，是不是。 第三种就是有人认为乌军这次是想占领库斯克，然后用来和俄罗斯和谈的时候交换领土，这种看法，我不是特别赞同。因为库斯克面积比较大而且是俄罗斯的境内，所以俄军在动用国内军力和增兵的时候，并没有哈尔科夫这种不是俄罗斯领土，也没有公投加入俄罗斯领土的地方的法律限制，所以可能在调动部分精兵来稳住战线之后，俄军可能可以额外动员更多的队伍来参战，而乌军本来就兵力不足，是没办法长期在这里和俄军对抗的，所以用守住库斯克来换领土的说法，是站不住脚的。 但是我个人观点，就是乌军这次的目标，其实是夺取库斯克的核电站。如果当时推进速度快的话，可能在俄军措手不及的情况下，就可以把核电站给拿下来。那么就可以这里放上几百名信仰东方佛教古代符号的死士，在核电站挖好防御工事，并且将冷却塔等重要地方，埋置炸药，随时准备拉一个切尔诺贝利给大家颜色看看。那么这样的话，就可以用这个作为筹码，来威胁俄罗斯，以及北约（和欧盟）双方，来获取谈判的利益。 但是这种想法，肯定不能公开是不是。这几天不是乌军也派出无人机群袭击了被俄罗斯控制的扎波罗热核电站了嘛。不过这个目标应该没有成功。虽然俄罗斯没啥战斗力的边防军被很快制服，但是FSB的警察们展开了抵抗，基本上全部战死，从而为俄军在核电站这里增兵取得了宝贵的时间。 所以从这个角度来看，乌军在这里的行为应该要开始收尾，在俄军增援到位之前，还有机会撤走的时候，就撤离战场。不过这样也开了麻烦的口子，就是可能俄军也会考虑在苏梅这里开一桌，并把吞并苏梅州和哈尔科夫州排入日程。 总的来说，目前的各方的思路里面，都将美国11月份总统大选放在考虑里面的。最近民主党候选人哈里斯在几个摇摆州都反转领先，确实也预示了情况的复杂化。基本上来说，中东战事不要扩大，导致失控，迫使美国必须亲自下场；加上俄乌战事发展太快，导致乌军快速崩溃；都不利于民主党的胜选。 而如果对民主党不利，让川普总上台的话，对俄罗斯的普京和对以色列的纳坦尼亚胡，都是利好因素，所以纳坦尼亚胡是希望能够拉爆中东局势，而普京希望能够加速乌军的崩盘，你看懂了嘛！ 至于资本市场，今天出炉的美国零售指数算是部分抵消了之前的非农就业的影响。其实目前是资本市场和美联储的拔河，资本市场希望逼迫美联储9月份降息50个基本点，而美联储担忧的是，如果这样做了，就导致美联储对情况失控的认知，所以是希望坚持只降息25个基本点，目前看这个数据有利于美联储。 另外一个需要看的，就是美股的标准普尔7里面，靠几家的资本大量支出而利好的标准普尔1（英伟达），会不会出现GenAI的投入产出比太差而无以为继的情况。而对美股的考验，就是AI导致的高科技泡沫的清洗调整，加上日元套利交易的大量平仓，可不可以靠标准普尔493的收益来稳住，如果稳得住，就是一个正常调整，如果稳不住，就是个bloodbath。 对了，巴菲特在囤积现金。某天大爷手上天量的现金，可能面对一地的打折的资产，对你说，你大爷就是你大爷。