昨天好多粉丝问第一个图这里，好像不是很明白，今天先解释一下。 市场目前最浅层的认知，就是川宝重回白宫之后，如果实现选举诺言，也就是任命关税战老手莱特希泽做美国贸易代表，和中国以及其他国家，比如加拿大、墨西哥、欧盟等等开打贸易战的话，那么预期是物价上升，通胀高涨，美联储被迫过早结束降息周期，美元上涨，美国国债收益率飙升。 所以在图一的关于中国报复带来的美国GDP到2028年会收缩0.8%，但是通胀会回到4.3%这个局面，是很容易理解的。但是对图一这里，如果中国和其他国家一起报复的情况下，通胀只有0.5%的情况不太理解。其实就是这个时候，美国GDP会收缩1.3%，造成经济的打击而引发的消费萎缩，会导致通胀的情况减轻的。 当然如果是这个情况，那么市场的预期就不一样，比如物价并不会飙升，而因为经济衰退，美联储其实应该大幅度减息去零利率甚至负利率，美元应该大跌，美国国债收益率不应该飙升（但是也不会有外资流入过来）。 而川宝打贸易战的时候，其实心里不希望美元上涨的，而是希望美元下跌，这样才有利出口，不利进口。莱特希泽肯定也是这条思路，就是人民币和日元等主要亚洲货币都大幅度升值，和出口国家因为贸易的外部环境不理想，希望本币贬值有利出口的思路，肯定就是直接对撞。 从这里讲，逻辑上还是可以自洽的。美国政府面临的财政可持续问题，在增加税收方面，川宝采取的是增加关税收入（听起来大家支持，因为好像是收老外的税），退税和企业和个人来活跃投资。美联储换人变成开水龙头，用美联储印钞来解决美国国债销售碰到的麻烦。在预算上民生不相关的可以多砍，比如太空署啊、环保署啊、等等。 当然可能需要洗脑的就是美国经济也会受到打击，就看怎么让大家洗到相信，短期的牺牲换来未来的繁荣这种。不过当川宝一马当先的时候，可能最大的软肋，就是美国工人阶级不给力，你懂的。 下面的第二张图，就是目前中国对美国出口和进口占自己总出口和进口的比重。这两条线，最坏的打算就考虑清零。后面两张图，就是中国在进口大豆和玉米这两个大宗农产品，基本上已经完全可以做到非美国覆盖。 前几年美国几个共和党傻逼州长，搞法案禁止中国企业和个人购买美国农业用地，其中一个原因，就是之前傻叉媒体宣传中国人三顿饭吃肉要吃爆地球导致全球粮食危机，所以比尔盖茨带头一大帮基金在美国抢农用土地，抢得价格极高。结果呢，中国人均肉蛋白摄入量已经超过美国，现在这些农地都要被清仓跳楼价抛售了。 不过因为AI的原因，比尔盖茨又带着一帮子基金抢核电站了，笑晕。难道不知道核燃料铀都在俄罗斯手上吗？之前普京对美国制裁了一把，美国核电只能拜托中国转售了部分俄罗斯铀，当然了价钱是高不少，高出来那么多利润，也是人家两家分了。 回到川宝2018年的第一次贸易战，当时的背景就是中国在2015年提出10 年的技术升级转型目标。而川宝的贸易战，其实是某种程度上帮助了中国这边更坚定了技术自主发展的决心。 当年代表川宝过来谈判的中国人民的老朋友保尔森同志，这次也有可能回来做川宝的财政部长的。当时保尔森同志的提议，就是中国放弃技术进步，维持美国军力对中国军力对技术优势，让中国在美国开的大车里面不可以坐副驾驶的位置，只能坐后排。 当然同时也提议会维持并扩大中国的外贸顺差的额度，也不至于把中国给甩出车里。当时提议还是一帮子马上就膝盖一软咕咚就跪了，不过被主流的要站着把钱给挣了的人群淹没了。 大家一致的共识，其实川宝同志的贸易战并没有成功，但是得到了川建国的美称。而川宝要打的贸易战2.0，其实面对的是一个已经技术升级和转型之后的中国工业基础，难度比1.0要打。 目前看，中国的新新三样已经在路上，通过数字化的机器人+AI的两刷之后，工业竞争力更猛，已经让日本和德国胆寒的程度。而川宝这次的艰巨任务，就是要逼迫中国进行内需转型，你明白嘛？ 但是功成不必在我，中国转型成功之后的巨大内需，美国这边能不能吃到，这就是一个大问号了。美国这边智库最担心的，就是针对中国的贸易战因为难度大不容易，水往低处流，反而对所谓盟友们的贸易战打得太顺手，就狠狠去打那些家伙去了。 结果本来目标，就是想降低自己贸易逆差，扩大中美双方军事和技术差距，让中国全球更孤立，有可能就打成把美国自己在全球贸易里面孤立起来了。 大家的共识，就是美国的工人阶级队伍过于拉胯，就算是把半导体的台积电和三星赶到美国来，把造船业的现代重工和三菱重工赶到美国来，可能都是郭台铭和曹德旺的下场。可能不如没收这些产业资产，然后直接要求交份子钱来得容易。 比如川宝可能的国安顾问或者国务卿人选之一的奥布莱恩就要求，台湾每年拿出GDP的10%作为国防预算交钱给美国。但是美国军工业没有这样的产能，你如果都没收了话，就让日本和韩国交的份子钱，让台积电干活，然后台湾交的份子钱，让三菱和现代出货。那么美国的工人阶级干嘛，拿钱喝茶放屁投票就行了。这样可以做到吗，其实是可以试一下的。