昨天给小圈子上了一趟关税战的课，这里算是给点总结和补充。 1. 中美脱钩的议题，其实是双方达成的某种共识，就是将互相依赖度降低到5%之下。按照原来的估计，美国两党共识下的脱钩可能需要5-6年时间，也就是在2030年的时候，达到这个目标。双方的缓慢脱钩，算是给大家都留下足够的时间，可以避免对双方以及全球经济带来断崖式的下跌。川宝这种一下子把贸易卡断的做法，可以算作休克疗法了。 2.其实说到底，中美之间的争斗严格意义上，是一场内战，就是在美元经济圈内部的战争。这个美元经济圈，其实就是以美元为基础，用美国国债为信用，加上美国的消费需求和中国的供应链形成的一个经济圈。从第一次川宝关税战到疫情，从“单一中国”生产模式变换为“中国+1”生产模式。 太多的政客、媒体和专家们，过于关注于最终产品生产地认证，其实没有关注即使非中国产品，也是主要依赖于中国供应链。别说印度越南墨西哥，还是德国日本韩国，甚至美国军工业都是依赖中国供应链。按照美国自己的报告，美国军工对中国供应链的依赖度是47%（如果把非中国零件里面的更上游的材料算进去，估计依赖度更高）。中国+1模式，也被称为友岸外包或者近岸外包，也有人想对里面的供应链内容进行去中国化，但是估计难度要高于产地原则的去中国化。 3. 美国这边其实不仅仅是消费者很难对中国生产的产品找到替代产品而去中国化，还包括整个制造业很难离开中国供应链而生存。川宝政府刚刚豁免了占中国出口的35%–45%的电子行业的对等关税，至少利好苹果等大型公司，很多美国的中小企业和零售商无法去中国化，他们的全部倒闭美国经济恐怕难以承受。 4. 而且美国这边很多人不了解的是，当你力图把中美经济脱钩，希望把中国供应链排除在美元经济圈之外，其实你是自己在打击美元作为国际储蓄货币的地位，以及美国国债信用建立的后布莱德森林体系（自从尼克松的美元和黄金脱钩）的稳定性。正如对俄罗斯经济的制裁，导致把俄罗斯的能源原材料供应赶出美元系统之外，导致美元金融规模的地盘缩小了。以中国经济的体量，如果这里脱钩出去了，会相当于美元经济圈规模的至少减半，由此带来的金融动荡和冲击，不能低估。 5.未来中国经济的发展，有点类似于小孩子长大了，要离开本来的家庭出去独立发展了。要完成类似于形成一个欧元经济圈的模式，需要在金融体系和内需市场两方面的建设完善。目前的一带一路框架，可以看成改良的朝贡体系或者英联邦体系，但是需要高度发展的内需市场，以及可自由兑换的人民币为锚定点，作为整合的工具。 6.将来的多级世界的框架下，大概可以看到35%为美元经济圈，35%为人民币经济圈，20%为欧盟经济圈，10%为日元英镑等小国经济。